무기한 선물 포지션을 보유하다가 특정 시점이 지나면 계정 자금이 약간 늘어나거나 줄어든 것을 발견할 수 있습니다. 이것은 버그가 아니라 펀딩비(Funding Rate)가 작동하고 있는 것입니다.
펀딩비가 존재하는 이유
무기한 선물에는 만기일이 없으므로, 이론적으로 선물 가격과 현물 가격의 괴리가 점점 커질 수 있습니다. 선물 가격이 현물 가격에 밀접하게 연동되도록 하기 위해, 거래소가 설계한 것이 펀딩비 메커니즘입니다 -- 롱과 숏 사이에서 정기적으로 비용을 주고받으면서 가격 차이를 좁히는 방식입니다.
간단히 말해: 선물 가격이 현물 가격에서 벗어나지 않도록 하는 균형 도구입니다.
양수 펀딩비와 음수 펀딩비
- 양수 펀딩비(예: +0.01%): 현재 롱 포지션이 더 많다는 의미이며, 롱이 숏에게 비용을 지불합니다. 롱 포지션을 보유하고 있다면 비용을 내야 하고, 숏 포지션을 보유하고 있다면 비용을 받게 됩니다
- 음수 펀딩비(예: -0.01%): 현재 숏 포지션이 더 많다는 의미이며, 숏이 롱에게 비용을 지불합니다. 방향이 반대입니다
펀딩비는 보통 -0.05%에서 +0.1% 사이에서 변동하며, 극단적인 시장 상황에서는 더 높아질 수 있습니다.
8시간마다 한 번 정산
바이낸스의 펀딩비 정산 시간은 하루 세 번: 한국 시간 01:00, 09:00, 17:00입니다. 이 세 시점에 포지션을 보유하고 있어야만 펀딩비를 지불하거나 받게 됩니다.
07:59에 포지션을 열면 08:00(한국 시간 09:00)에 수수료가 차감되고, 08:01에 포지션을 열면 다음 정산은 16:00(한국 시간 17:00)이므로 그 사이에는 영향을 받지 않습니다.
계산 공식: 펀딩비 = 포지션 명목 가치 x 펀딩비율
예시: 10,000 USDT 명목 가치의 롱 포지션을 보유하고 있고, 현재 펀딩비율이 +0.01%라면, 정산 시 10,000 x 0.01% = 1 USDT를 지불해야 합니다.
거래 전략에 미치는 영향
펀딩비는 포지션 보유 비용의 일부입니다. 롱 포지션을 장기 보유할 때 양수 펀딩비 기간에는 8시간마다 비용을 지불해야 하며, 누적되면 상당한 금액이 됩니다. 일부 트레이더는 의도적으로 음수 펀딩비 때 롱, 양수 펀딩비 때 숏을 잡아 펀딩비로 추가 수익을 얻기도 합니다.
펀딩비 데이터 확인 방법
바이낸스 선물 거래 페이지에서 거래쌍 정보란에 현재 펀딩비율과 다음 정산까지의 카운트다운이 표시됩니다. 펀딩비 숫자를 클릭하면 과거 펀딩비 추이를 확인할 수 있습니다. 바이낸스 공식 사이트의 선물 데이터 페이지에서 모든 거래쌍의 펀딩비 요약도 조회할 수 있습니다.
위험 고지: 펀딩비는 포지션 보유 비용을 증가시키며, 극단적인 시장 상황에서 펀딩비가 급등할 수 있습니다. 장기 보유 전에 누적 펀딩비가 수익에 미치는 영향을 반드시 평가하세요.